Resultados financieros de CITI del segundo trimestre del 2025

Citigroup Inc. informó hoy utilidades para el segundo trimestre de 2025 por US$ 4.0 mil millones, o US$ 1.96 por acción diluida, con ingresos de US$ 21.7 mil millones. Esto se compara con utilidades por US$ 3.2 mil millones, o US$ 1.52 por acción diluida, con ingresos de US$ 20.0 mil millones registrados en el segundo trimestre de 2024.

Los ingresos aumentaron un 8% con respecto al mismo periodo del año anterior, sobre una base reportada, impulsados por el crecimiento en cada uno de los cinco negocios interconectados de Citi, parcialmente compensado por una disminución en All Other (Otros). Excluyendo los impactos relacionados con la venta de negocios de consumo (desinversión) en ambos períodos(5), los ingresos aumentaron un 9%.

Las utilidades fueron de US$ 4.0 mil millones, en comparación con US$ 3.2 mil millones del mismo periodo del año anterior, impulsados por los mayores ingresos, parcialmente compensados por el mayor costo del crédito y mayores gastos.

Las utilidades por acción quedaron en US$ 1.96 frente a US$ 1.52 por acción diluida en el mismo periodo del año anterior, lo que refleja mayores utilidades y menos acciones en circulación.

Las comparaciones porcentuales a lo largo de este comunicado de prensa se calculan para el segundo trimestre de 2025 frente al segundo trimestre de 2024, a menos que se especifique lo contrario.

Resultados Financieros del Segundo Trimestre

Citigroup
Los ingresos de Citigroup de US$ 21.7 mil millones en el segundo trimestre de 2025 aumentaron un 8%, sobre una base reportada, impulsados por el crecimiento en cada uno de los negocios de Citi, parcialmente compensado por una disminución en el rubro All Other. Excluyendo los impactos relacionados con la venta de los negocios de consumo (desinversión) en ambos períodos(5), los ingresos aumentaron un 9%. Los ingresos financieros aumentaron un 12%, impulsadas por las líneas Markets, Services, U.S. Personal Banking (USPB), Wealth y Banking, parcialmente compensados por las caídas en All Other. Los ingresos no financieros disminuyeron un 1%, impulsados por All Other, USPB, Markets y Services, compensados por aumentos en Banking y Wealth.

Los gastos operativos de Citigroup de US$ 13.6 mil millones aumentaron un 2% sobre una base reportada, impulsados por mayores gastos de compensaciones y beneficios, en gran medida compensados por menores costos relacionados con impuestos y seguros de depósito, así como la ausencia de las penalidades monetarias civiles del mismo período del año anterior. Los mayores gastos en compensaciones y beneficios se debieron a mayores indemnizaciones en el rango de US$ 400 millones, principalmente atribuidos a la realineación de la fuerza laboral de tecnología, un mayor volumen y otros gastos relacionados con ingresos y mayores inversiones en la transformación y tecnología de Citi, con ahorros de productividad y reducciones de costos remanentes que compensaron parcialmente las inversiones continuas en los negocios. Excluyendo los impactos relacionados con la desinversión en ambos períodos (6), los gastos aumentaron un 3%.

El costo del crédito de Citigroup, de US$ 2.9 mil millones, aumentó un 16%, impulsado por una mayor acumulación neta en la provisión para pérdidas crediticias (ACL) relacionada con el deterioro de las perspectivas macroeconómicas en el trimestre actual frente al mismo período del año anterior, y una acumulación neta en ACL vinculada al riesgo de transferencia por actividad de clientes en Rusia, mayormente compensado por una menor acumulación neta en ACL por volumen y menores pérdidas crediticias netas en los portafolios de tarjetas en USPB.

Las utilidades de Citigroup fueron de US$ 4.0 mil millones en el segundo trimestre de 2025, en comparación con las utilidades de US$ 3.2 mil millones en el mismo periodo del año anterior, impulsadas por los mayores ingresos, parcialmente compensados por los mayores gastos y el mayor costo del crédito. La tasa impositiva efectiva de Citigroup registró una disminución, a aproximadamente 23% en el trimestre actual, en comparación con 24% en el segundo trimestre de 2024, principalmente debido a la resolución de una auditoría de impuestos.

La provisión total de Citigroup para pérdidas crediticias era de aproximadamente US$ 23.7 mil millones al final del trimestre, en comparación con los US$ 21.8 mil millones al final del mismo período del año anterior. La provisión para pérdidas crediticias (ACL) total de los préstamos era de aproximadamente US$ 19.1 mil millones al final del trimestre, en comparación con los US$ 18.2 mil millones al final del mismo periodo del año anterior, con una relación entre reservas y préstamos financiados del 2.67%, frente a 2.68% del mismo periodo del año anterior. El total de préstamos no devengados aumentó un 49% con respecto al mismo período del año anterior, a US$ 3.4 mil millones. Los préstamos corporativos no devengados aumentaron un 73% con respecto al mismo período del año anterior, a US$ 1.7 mil millones, principalmente atribuido a rebajas de valor idiosincráticas, en especial en Markets. Los préstamos al consumidor no devengados aumentaron un 30% con respecto al mismo período del año anterior, a US$ 1.6 mil millones, principalmente impulsados por Wealth, en su mayor parte debido al impacto de los incendios de California sobre los préstamos hipotecarios residenciales.

Los préstamos de Citigroup al final del período eran de US$ 725.3 mil millones al final del trimestre, un 5% más que en el mismo periodo del año anterior, impulsados por mayores préstamos en Markets, en Retail Banking y Branded Cards en USPB y en Services, parcialmente compensado por menores préstamos en Banking.

Los depósitos de Citigroup al final del período eran de aproximadamente US$ 1.4 billones al final del trimestre, un 6% más que en el mismo período del año anterior, impulsados por un aumento en Services y USPB, parcialmente compensado por menores depósitos en Wealth, Markets y All Other.

El valor contable por acción de Citigroup de US$ 106.94 al final del trimestre registró un aumento del 7% en comparación con el mismo periodo del año anterior, y el valor contable tangible por acción de US$ 94.16 al final del trimestre registró un aumento del 8% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Los aumentos reflejaron las mayores utilidades, las recompras de acciones ordinarias y movimientos netos beneficiosos en otra utilidad integral acumulada (AOCI), parcialmente compensados por el pago de dividendos comunes y preferentes. Al cierre del trimestre, el índice preliminar de capital CET1 de Citigroup se situaba en 13.5% frente a 13.4% al final del trimestre anterior, impulsado por las utilidades, los movimientos netos beneficiosos de AOCI y menores activos por impuestos diferidos, parcialmente compensado por el pago de dividendos comunes y preferentes, así como por las recompras de acciones comunes y mayores activos ponderados por riesgo. El índice de apalancamiento suplementario de Citigroup para el segundo trimestre de 2025 fue del 5.5%, frente a 5.8% del trimestre anterior. Durante el trimestre, Citigroup devolvió un total de aproximadamente US$ 3.1 mil millones a los accionistas comunes en forma de dividendos y recompras de acciones.

Services
Los ingresos de Services, que ascendieron a US$ 5.1 mil millones, registraron un aumento del 8%, impulsado por el crecimiento de Treasury and Trade Solutions (TTS), que siguió ganando participación de mercado, y de Securities Services (Servicios de Valores). Las utilidades por intereses aumentaron un 13%, debido al aumento de los saldos de depósitos y préstamos promedio, así como por mayores spreads de depósitos, que fueron parcialmente compensados por menores spreads de préstamos. Los ingresos no financieros disminuyeron un 1%, impulsados por una mayor participación de ingresos de préstamos con Banking, parcialmente compensada por el beneficio de una fortaleza continua en los impulsores subyacentes de comisiones en todo el negocio, particularmente el valor de transacciones transfronterizas, activos bajo custodia y administración y el volumen de compensación de dólares estadounidenses.

Los ingresos de Treasury and Trade Solutions, de US$ 3.7 mil millones, aumentaron un 7%, impulsados por un aumento del 12% en los ingresos financieros, parcialmente compensado por una disminución del 9% en los ingresos no financieros. El aumento en los ingresos financieros se vio impulsado por mayores spreads de depósitos, así como por los aumentos de los saldos de depósitos y préstamos, parcialmente compensado por menores spreads de préstamos. La disminución de los ingresos no financieros fue impulsada por el impacto de una mayor participación de los préstamos en los ingresos, parcialmente compensado por un crecimiento de las comisiones debido a un aumento de valor en las transacciones transfronterizas del 9% y un aumento en el volumen de compensación en dólares estadounidenses del 6%.

Los ingresos de Securities Services, de US$ 1.4 mil millones, registraron un aumento del 11%, impulsado por un incremento del 14% en los ingresos financieros y un incremento del 8% en los ingresos no financieros, atribuido a mayores saldos de depósitos. El aumento de los ingresos financieros fue impulsado por mayores volúmenes de depósitos. El aumento de los ingresos no financieros se debió al crecimiento de comisiones resultantes del incremento en los activos bajo custodia y administración, así como niveles más elevados de actividad corporativa en Issuer Services.

Los gastos operativos de Services, de US$ 2.7 mil millones, disminuyeron un 2%, impulsados por la ausencia de gastos relacionados con impuestos y asuntos legales presentes en el mismo período del año anterior, y se vieron principalmente compensados por mayores gastos de compensaciones y beneficios que incluyeron indemnizaciones, así como inversiones en tecnología.

El costo del crédito para Services fue de US$ 353 millones, en comparación con un beneficio de US$ (27) millones del mismo período del año anterior, impulsado por una acumulación neta de ACL en el período actual, comparada con una liberación neta de ACL en el mismo período del año anterior. La acumulación neta de ACL estuvo principalmente relacionada con el riesgo de transferencia relativo a la actividad de clientes en Rusia.

Las utilidades de Services, de US$ 1.4 mil millones, disminuyeron 3%, impulsadas por el mayor costo del crédito, compensadas por mayores ingresos y los menores gastos.

Markets
Los ingresos de Markets, que ascendieron a US$ 5.9 mil millones, aumentaron un 16%, impulsados por el crecimiento de los ingresos de los mercados Fixed Income y Equity.

Los ingresos por mercados de Renta Fija (Fixed Income), de US$ 4.3 mil millones, aumentaron un 20%, impulsados por el crecimiento de las tasas de interés y las divisas, así como por los productos de spread y otra renta fija. El aumento en tasas y divisas fue del 27%, impulsado por una mayor actividad de los clientes y la monetización con clientes tanto corporativos como de instituciones financieras. Los ingresos por los productos de spread y otra renta fija aumentaron un 3%, impulsados por una mayor actividad de financiación y crecimiento de los préstamos, parcialmente compensados por menor operación crediticia.

Los ingresos por mercados de Renta Variable (Equity Markets), de US$ 1.6 mil millones, aumentaron un 6%, impulsados por servicios prime, con un aumento de los saldos prime récord (7) de aprox. 27%, así como mayor actividad de clientes y volúmenes en renta variable de efectivo y monetización de la actividad de mercados en derivados, compensado parcialmente por la ausencia de ganancias relativas al cambio de participación Visa B en el mismo período del año anterior.

Los gastos operativos de Markets, de US$ 3.5 mil millones aumentaron un 6%, impulsados principalmente por un mayor volumen y otros gastos relacionados con los ingresos.

El costo del crédito de Markets fue de US$ 108 millones, en comparación con un beneficio de US$ (11) millones del mismo periodo del año anterior, impulsado por una acumulación neta de ACL debido a cambios en la composición del portafolio, incluyendo el crecimiento de exposición en el período actual, frente a una liberación de ACL en el mismo período del año anterior, parcialmente compensado por menores pérdidas crediticias netas.
Las utilidades de Markets fueron de US$ 1.7 mil millones, en comparación con los US$ 1.4 mil millones del mismo periodo del año anterior, impulsadas por los mayores ingresos, parcialmente compensados por los mayores gastos y el mayor costo del crédito.

Banking
Los ingresos de Banking, de US$ 1.9 mil millones, aumentaron un 18%, impulsados por el crecimiento de Corporate Lending, excluyendo la ganancia/(pérdida) de valor de mercado sobre las coberturas de préstamos(8) y de Investment Banking, parcialmente compensado por el impacto de una pérdida de valor de mercado en las coberturas de préstamos.

Los ingresos de Investment Banking, de US$ 981 millones, aumentaron un 15%, impulsados por un aumento en las comisiones de Investment Banking del 13%, que refleja el crecimiento en Advisory y Equity Capital Markets (ECM), parcialmente compensado por una disminución en Debt Capital Markets (DCM). Las comisiones de Advisory aumentaron un 52%, ya que el negocio ganó participación en numerosos sectores y con sponsors financieros. Las comisiones por ECM subieron un 26%, con el impulso de la fortaleza en convertibles y ofertas públicas iniciales (OPI). Las comisiones por DCM bajaron un 12% ya que los volúmenes de grado de inversión de Citi disminuyeron en comparación con un desempeño muy fuerte en el mismo período del año anterior, parcialmente compensado por ganancias continuas de participación en financiación apalancada.

Los ingresos por Préstamos Corporativos (Corporate Lending), de US$ 1.0 mil millones, excluyendo el valor de mercado de las coberturas sobre préstamos (8), aumentaron un 31%, principalmente impulsados por aumentos en la participación de ingresos de préstamos.

Los gastos operativos de Banking, de US$ 1.1 mil millones, aumentaron un 1%, impulsados por mayores volúmenes y otros gastos relacionados con ingresos y con las inversiones continuas del negocio, principalmente compensado por los beneficios de acciones de reposicionamiento anteriores.

El costo del crédito de Banking fue de US$ 173 millones, en comparación con un beneficio de (32) millones en el período del año anterior, impulsado por una acumulación neta de la provisión ACL relacionada con cambios en la composición del portafolio, en comparación con una liberación de ACL en el mismo período del año anterior, parcialmente compensada por menores pérdidas crediticias netas.

Las utilidades de Banking, de US$ 463 millones, aumentaron un 14%, impulsadas por los mayores ingresos, principalmente compensadas por el mayor costo del crédito.

Wealth
Los ingresos de Wealth, de US$ 2.2 mil millones, aumentaron un 20%, impulsados por el crecimiento en Citigold, Private Bank y Wealth at Work. Los ingresos financieros, de US$ 1.3 mil millones, aumentaron un 22%, impulsados por mayores spreads de depósitos, parcialmente compensado por menores spreads de hipotecas y menores saldos de depósitos. Los ingresos no financieros, de US$ 888 millones, aumentaron un 17%, impulsados por una ganancia por la venta de una plataforma de fondos de inversión alternativa y mayores ingresos por comisiones de inversión, con un aumento del 17% en los activos de inversión de clientes.
Los ingresos de Private Bank, de US$ 731 millones, aumentaron un 20%, impulsados por la venta de una plataforma de fondos de inversión alternativa, los mayores spreads de depósito y mayores ingresos por comisiones de inversión, parcialmente compensados por menores spreads de hipotecas.

Los ingresos de Wealth at Work, de US$ 221 millones, aumentaron un 13%, impulsados por mayores spreads de depósitos, principalmente compensados por los menores spreads de hipotecas.

Los ingresos de Citigold, de US$ 1.2 mil millones, aumentaron un 21%, impulsados por mayores spreads de depósitos, mayores ingresos por comisiones de inversión y mayores ingresos por préstamos, parcialmente compensados por menores saldos de depósitos. La disminución en los saldos de depósitos reflejó mayores pagos de impuestos y otras salidas operativas, así como un cambio en en los depósitos hacia inversiones de mayor rendimiento en la plataforma Wealth de Citi, parcialmente compensado por el impacto de los depósitos de las transferencias de clientes de USPB (9).

Los gastos operativos de Wealth, de US$ 1.6 mil millones, aumentaron 1% con respecto al mismo periodo del año anterior, impulsados por el mayor volumen y otros gastos relacionados con ingresos, partidas episódicas y mayores indemnizaciones, principalmente compensados por beneficios de acciones de reposicionamiento anteriores y menores costos de seguros de depósitos.

El costo del crédito de Wealth fue un beneficio de US$ (26) millones, en comparación con un beneficio de (9) millones en el período del año anterior.

Las utilidades de Wealth fueron de US$ 494 millones, en comparación con los US$ 210 millones del mismo periodo del año anterior, impulsados por los mayores ingresos, compensados en parte por los mayores gastos.

US Personal Banking (USPB)
Los ingresos de USPB, de US$ 5.1 mil millones, aumentaron un 6%, impulsados por el crecimiento en Branded Cards y Retail Banking, compensado en parte por una disminución en Retail Services. Los ingresos financieros aumentaron un 7%, impulsados por la ampliación del margen de intereses y el crecimiento de los préstamos en Branded Cards, así como por los mayores spreads de los depósitos en Retail Banking. Los ingresos no financieros disminuyeron un 30%, impulsados principalmente por el aumento de las acumulaciones de pagos a socios en Retail Services.

Los ingresos de Branded Cards, de US$ 2.8 mil millones, aumentaron un 11%, impulsados por la ampliación del margen de intereses y el crecimiento de los saldos que devengan intereses, que aumentaron un 7%.

Los ingresos de Retail Services, de US$ 1.6 mil millones, disminuyeron un 5%, impulsados principalmente por mayores acumulaciones de pagos a socios debido a menores pérdidas crediticias netas.

Los ingresos de Retail Banking, de US$ 648 millones, aumentaron un 16%, impulsados por el impacto de los mayores spreads de depósitos.

Los gastos operativos de USPB, de US$ 2.4 mil millones, aumentaron un 1% con respecto al mismo período del año anterior.

El costo del crédito de USPB fue de US$ 1.9 mil millones, en comparación con US$ 2.3 mil millones en el mismo período del año anterior. La disminución fue impulsada por una liberación neta de ACL en el trimestre actual, comparada a una acumulación neta de ACL en el mismo período del año anterior, y menores pérdidas crediticias netas en los portafolios de tarjetas. La liberación neta de ACL en el período actual reflejó mejoras en la calidad, lo cual incluye cambios en el mix estacional, compensados por un deterioro en las perspectivas macroeconómicas y crecimiento de préstamos. La disminución en pérdidas crediticias netas fue impulsada por Retail Services, parcialmente compensada por mayores pérdidas crediticias netas en Branded Cards, lo cual refleja el crecimiento de préstamos.

Las utilidades de USPB, de US$ 649 millones, aumentaron un 436%, impulsadas por el menor costo del crédito y los mayores ingresos.

All Other (managed basis) (10)
Los ingresos de All Other (base administrada), de US$ 1.7 mil millones, disminuyeron 14%, impulsados por menores ingresos financieros, así como menores ingresos relacionados con mercados de liquidación y salida y el impacto de la depreciación del peso mexicano.
Los ingresos de Legacy Franchises (managed basis) (10), de US$ 1.7 mil millones, disminuyeron 2%, impulsados por menores ingresos relacionados con las salidas del negocio de consumo cerradas y liquidaciones y el impacto de la depreciación del peso mexicano, principalmente compensado por mayores volúmenes de préstamos y depósitos en Banamex.

Los ingresos de Corporate/Other, de US$ 7 millones, disminuyeron con respecto a los US$ 253 millones del mismo periodo del año anterior, impulsados en gran medida por menores ingresos financieros debido al menor beneficio de reinversión en efectivo y valores en los últimos 12 meses para reducir la sensibilidad de activos de la compañía en un entorno de tasas en declive.

Los gastos de All Other (managed basis), de US$ 2.3 mil millones, aumentaron un 8%, impulsados por mayores indemnizaciones vinculadas a la realineación de la fuerza laboral de tecnología y mayores inversiones en la transformación y tecnología de Citi, principalmente compensado por la ausencia de penalidades monetarias civiles presentes en el mismo período del año anterior, el impacto de la depreciación del peso mexicano, los menores costos de seguros de depósito y una reducción por salidas del negocio de consumo y liquidaciones.

El costo del crédito de All Other (managed basis) fue de US$ 374 millones, en comparación con los US$ 243 millones del mismo periodo del año anterior, principalmente impulsado por mayores pérdidas crediticias netas vinculadas a mayores volúmenes de préstamos y estacionalidad del portafolio en Banamex y una acumulación neta de ACL, principalmente debido a cambios en la composición del portafolio en Banamex.

La pérdida neta de All Other (managed basis) fue de US$ (567) millones, en comparación con los US$ (402) millones del mismo periodo del año anterior, impulsada por menores ingresos, los mayores gastos y el mayor costo del crédito.

Citigroup realizará una conferencia telefónica hoy a las 11:00 a.m. (ET). Una transmisión en vivo de la presentación, así como los resultados financieros y los materiales de presentación, estarán disponibles en https://www.citigroup.com/global/investors. También se puede acceder a la transmisión en vivo de la presentación en https://www.veracast.com/webcasts/citigroup/webinars/CITI1Q25.cfm

Se incluye información financiera adicional, estadística y relacionada con el negocio, así como las tendencias del negocio y de los segmentos, en el Suplemento Financiero Trimestral. Tanto esta publicación de resultados como la información del Suplemento Financiero Trimestral del Segundo Trimestre de 2025 de Citigroup están disponibles en el sitio web de Citigroup en www.citigroup.com.

Citi es un socio bancario preeminente para instituciones con necesidades transfronterizas, un líder mundial en gestión patrimonial y un banco para personas valorado en su mercado local, los Estados Unidos. Citi realiza negocios en más de 180 países y jurisdicciones, y brinda a corporaciones, gobiernos, inversionistas, instituciones e individuos una amplia gama de productos y servicios financieros.

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Ciertas declaraciones en este comunicado son “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas declaraciones se basan en las expectativas actuales de la dirección y están sujetas a incertidumbre y cambios en circunstancias. Estas declaraciones no son garantía de resultados ni ocurrencias futuras. Los resultados reales y el capital y otras condiciones financieras pueden diferir sustancialmente de los incluidos en estas declaraciones debido a una variedad de factores. Estos factores incluyen, entre otros: (i) desafíos e incertidumbres macroeconómicos, geopolíticos y de otro tipo, incluidos los relacionados con las políticas y anuncios de la administración de los EE. UU., como los aranceles y las acciones recíprocas por parte de los socios comerciales de EE. UU., la volatilidad significativa y las disrupciones en los mercados financieros, un resurgimiento de la inflación, aumentos en las tasas de desempleo, aumentos en los tipos de interés y una desaceleración del crecimiento económico o una recesión en los EE. UU. y otros países y conflictos en Medio Oriente; (ii) la ejecución y eficacia de las prioridades de Citi con respecto a su simplificación, transformación y mejora del desempeño comercial, incluidas las relacionadas con los ingresos, los ingresos financieros, los gastos y las expectativas relacionadas con el capital; (iii) un deterioro en la confianza y el gasto de las empresas y los consumidores, incluido un menor volumen del gasto en tarjetas de crédito y crecimiento de préstamos, así como tipos de interés más bajos de lo esperado; (iv) cambios en los requisitos, interpretaciones o reglas de capital